來源：格隆匯 作者 | 格隆匯 風鈴里的刀聲 數(shù)據(jù)支持 | 勾股大數(shù)據(jù) 7月底，申通股東和阿里簽了《購股權協(xié)議》。該協(xié)議約定，在三年有效期內，阿里可以要求購買一部分申通股東的股權，或部分申通股份。協(xié)議的有效期從2019年12月28日起計算。 稍早些時候，阿里投資46.65億元進股申通快遞的交易剛剛完成，間隔這項購股權協(xié)議不足一個月。有業(yè)界人士以為，阿里對申通連續(xù)出手，假如未來全部行權的話，則申通實控人可能會發(fā)生變更。 那么，阿里是在謀求申通的控股權嗎？ 或許吧。 阿里目前已經(jīng)成為申通的第二大股東，但以阿里以往的投資風格來看，即便進股很多，也不會做實際的操盤人，申通的未來依然把握在原治理團隊手中。 與其擔心控股權的轉換，不如關心一下中國快遞業(yè)江湖格式的變動。 1 申通“微笑曲線”的右側拼圖 申通成立于1993年，是業(yè)界的元老企業(yè)之一，業(yè)務覆蓋25個國家和地區(qū)。 過往三年里，申通快遞的市場份額起伏較大。2015年市占率16.8%，2016年為10.4%，2017年為9.7%，但是2018年探底回升，漲到了10.1%。假如之后幾年里，申通的市占率能恢復到16.8%以上水平，那么這個市占率走勢圖就會成為一個標準的“微笑曲線”。 這當然是申通希看看到的局面，但當下中國快遞行業(yè)的競爭已經(jīng)白熱化，單靠申通自身的氣力幾乎不太可能重返巔峰。 但是，恰在此時，阿里出現(xiàn)了。 今年3月11日，申通表露稱，阿里將以46.65億元進股申通快遞控股股東德殷投資。 7月2日，申通公告稱，德殷控股將其持有的德殷德潤49%股權轉讓給了阿里。 7月31日，申通又與阿里簽署《購股權協(xié)議》。這份協(xié)議中的購股權總行權價格為99.82億元。 對于申通來說，巨資進股本身即是一種強大的助力，而更有利的是，阿里作為中國第一電商平臺，與快遞行業(yè)契合度極高。阿里，為申通送來了“微笑曲線”的右側拼圖。 根據(jù)以往情況看，固然阿里的菜鳥網(wǎng)絡本身并不做千航國際快遞，但是阿里和菜鳥通過向各大快遞公司提供免費開放的電子面單、智能分單等公共基礎設施，以大數(shù)據(jù)和信息技術服務為支撐，在快遞本錢和盈利方面幫助不少快遞公司實現(xiàn)了數(shù)字化操縱。 在末端投遞方面，阿里、菜鳥還與快遞公司共建快遞驛站，進一步延伸快遞服務。這些都會對快遞公司的業(yè)務帶來巨大的促進作用。 事實也是如此。 今年4月，申通在業(yè)績說明會上提出，業(yè)務增長速度要保持高于同行業(yè)均勻水平的標準，單票價格要做策略性調整，單票本錢也要降低。申通?？?019年市占率達到11.5%。 6月，申通的快遞服務業(yè)務收進17.69億元，同比增長41.83%；完成業(yè)務量6.2億票，同比增長54.42%。其業(yè)務量和收進均實現(xiàn)較快增長。 7月之后，隨著阿里的加進，申通的增長或將進一步提速。 申通股價自3月起開始穩(wěn)健上漲，從低點20元左右一直突破了30元。最近3個交易日受市場環(huán)境影響出現(xiàn)較大回調，至本日收盤，間隔阿里進股價格已經(jīng)不遠。 2 阿里菜鳥成快遞業(yè)發(fā)動機 盡管阿里一直恪守當初的承諾，從未涉足物流業(yè)，但一個顯而易見的事實是，阿里、菜鳥對中國快遞業(yè)的影響力越來越大了。 阿里于2010年投資百世快遞，并收購匯通，2015年5月進股圓通，2018年5月攜菜鳥進股中通，這次又進股申通，而韻達一直是菜鳥網(wǎng)絡的合作伙伴。這一輪轉下來，目前中國快遞業(yè)巨頭只有順豐尚未進局。 一組最新數(shù)據(jù)顯示，今年“四通一達”在業(yè)務量、收進等多項核心經(jīng)營指標上，都已經(jīng)超越順豐這樣的直營快遞公司。 2019年第一季度，“四通一達”均勻快遞量增長42%，順豐為7%；而在收進方面，“四通一達”一季度的均勻增速為58%，順豐是17%。在重點的城市圈，比如江浙滬這種地方，“四通一達”的速度甚至還超過順豐，同等服務下的快遞價格卻又遠低于順豐。 快遞業(yè)的這一深刻變化，無疑與阿里的推動有著密切的聯(lián)系。 申通總裁陳朝陽曾說，阿里為快遞業(yè)帶來的是增量市場，比如新零售、菜鳥裹裹、城配、跨境業(yè)務等等。顯然，阿里千航國際、菜鳥創(chuàng)造的市場增量讓中通從中獲益匪淺。 陳朝陽描述的是實情，阿里、菜鳥近年來針對二三線城市和鄉(xiāng)村開發(fā)的“聚劃算”、“淘鄉(xiāng)甜”等平臺正在飛速增長。一個典型的例證是，中部地區(qū)快遞量的增速已經(jīng)明顯高于全國。 然而，受益的并不僅僅是中部地區(qū)。珠三角、長三角這些經(jīng)濟發(fā)達的沿海地區(qū)也在借助阿里的產業(yè)帶經(jīng)濟，實現(xiàn)了快遞攬收比繼續(xù)高位抬升。 跨境電商方面，菜鳥的國際通關平臺技術對跨境物流的快速增長功不可沒。今年上半年，國際物流，中國國際快遞增速回升，同比增長超過21%。國家郵政局以為，其原因正是電商需求的刺激，以及通關服務效率進步等利好因素的影響。 除了創(chuàng)造增量市場之外，鐵路運輸 上?？者\，阿里和菜鳥還對快遞行業(yè)的高效運轉提供了技術賦能。 申通總裁陳朝陽對菜鳥的電子面單印象深刻：“面單免費、自動化分揀、三段碼和二段碼，全是菜鳥幫我們干的?，F(xiàn)在還幫我們做了四段碼，還是免費，甚至幫我們提供高德輿圖的資源，也是免費?！? 不少業(yè)界資深人士以為，菜鳥對快遞業(yè)的促進作用非常巨大。 中通快遞團體常務副總裁、中通快運董事長賴建法接受媒體采訪時曾表示，以前快遞面單都是五聯(lián)的手寫單子，所有分單都是業(yè)務員人工來分，而分單工作枯燥乏味，出錯率、離職率都很高，嚴重影響快遞企業(yè)運轉效率。菜鳥研發(fā)的二段碼、三段碼，既快速，又正確，企業(yè)運轉效率大大提升。假如沒有菜鳥，電子面單會很亂，每家快遞公司都會很痛苦，由于要接進很多接口和平臺。 中通快遞CTO朱晶熙一直在推動與菜鳥的更深度技術合作。中通在分撥中心的物流天眼和其他IoT物聯(lián)網(wǎng)中應用菜鳥的技術，讓系統(tǒng)達到能主動發(fā)現(xiàn)題目、猜測卸貨時長、計算繁忙程度和貨物堆積程度的水平，使得分撥中心更加智能。 菜鳥的技術賦能讓快遞公司獲益很多，終極也讓消費者從中受益。今天，中國快遞確當日達、越日達已經(jīng)常態(tài)化，“四通一達”的速度和體驗已經(jīng)不亞于直營快遞，同等服務下，其價格甚至比直營快遞更低。 3 血戰(zhàn)到底VS合作共贏 申通進局之后，大概率會迎來一個新業(yè)績快速增長期，然而那些未進局的公司，其處境可能會愈發(fā)艱難。 馬云老師曾說：“雙11的包裹峰量將成為未來8年、10年后天天的均勻量，中國很快會面臨一天10億個包裹的挑戰(zhàn)?！? 馬老師的這個判定正在變成事實。 十年前，中國快遞的數(shù)目日均只有500萬件，十年后的今天，中國快遞數(shù)目日均1.5億件，增長了30倍！ 但據(jù)國家郵政局的最新數(shù)據(jù)顯示，今年6月份，中國快遞數(shù)目日均已達1.8億件！ 電商是快遞業(yè)的幕后推手，而阿里就是中國電貿易的老大哥，老大哥的話是有分量的。 電商二哥京東，走的是自建物流的路子，一度非常成功。但出于本錢考慮，京東發(fā)貨時也不得不使用申通、韻達這些菜鳥網(wǎng)絡的成員來運送在京東平臺下單的物品。 這一點是劉強東從前萬萬沒有想到的，然而他也沒有更好的辦法，京東物流自身沒有那么大的運力，空運報價 海運價格，只能借助外力。當外力都在融進阿里的朋友圈的時候，京東身法再好，也沒法避開阿里。 這樣一來，京東這些年花大血本鑄就的自建物流長城已經(jīng)形同虛設。 12年前，劉強東力排眾議，果中斷要自建京東物流，為京東商城服務。12年后的今天，京東物流已經(jīng)從最初的只服務自營商城，變成了社會開放式攬件，而這樣一來，京東物流就從順豐和“四通一達”們的合作伙伴，變成了一定程度上的競爭對手。 這種巨變是劉強東始料未及的，然而一切都是形勢所迫。 自建物流這種重資產模式本錢太高了，而京東物流配送員的福利待遇此前一度是全行業(yè)最高的，人均薪酬超出順豐。 2017年底，京東物流CEO王振輝曾對外聲稱京東物流已經(jīng)盈利，但今年4月份，劉強東卻說京東物流2018年虧損總額超過23億元，照這么虧下往，京東物流撐不到兩年半！ 隨后，劉強東對京東物流快遞職員薪資做了大幅調整，一邊公布“混日子的人不是我兄弟”，一邊又把當年創(chuàng)業(yè)時的鬧鐘故事翻出來勵志。顯然，京東物流已經(jīng)走到了艱難時刻。 菜鳥網(wǎng)絡的合縱連橫也對直營快遞企業(yè)造成了不小的沖擊?？爝f量方面，今年一季度“四通一達”均勻增長42%；收進方面，“四通一達”均勻增速為58%。“四通一達”借助阿里菜鳥做大了蛋糕，增量市場讓他們飛速發(fā)展，而直營快遞企業(yè)在這一輪增量市場競爭中卻只拿到了一點邊角料而已。 這其中的原因，與當年各方的格式有著極大的關聯(lián)性。這些年來，阿里秉承的一直是平臺運營思路，廣交各路朋友，讓天下沒有難做的生意，而直營快遞這一流派卻執(zhí)著地選擇了“仗劍走天涯”的孤軍道路，這一進一退之際，兩大流派之間的差距已經(jīng)很遠了。 中國快遞江湖的草莽時代已經(jīng)進進尾聲，一個全新的時代即將到來。在這個新時代來臨之際，有人選擇孤軍血戰(zhàn)，有人選擇合作共贏，但無論選擇哪一種，誰都不會主動退場。 大結局終將到來，吃瓜群眾們就拭目以待吧。
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