汽車船訂單刷爆朋友圈

　　汽車船市場強(qiáng)周期屬性難改

　　中國汽車出口尤其是新能源車出口帶動(dòng)了全球汽車海運(yùn)需求的大幅增漲，自2021年第四季度以來，國際滾裝運(yùn)輸市場運(yùn)價(jià)開啟上升通道。汽車船細(xì)分市場供需關(guān)系已在疫情前由運(yùn)力過剩轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬杵o的基本面支撐租金繼續(xù)強(qiáng)勁上漲，并創(chuàng)下歷史新高。2022年10月，6500CEU船舶12個(gè)月租期租金就達(dá)到10萬美元/天，12月份達(dá)到11萬美元/天，較2022年初上漲7.5萬美元;5000CEU船舶12個(gè)月TCE達(dá)到90000美元/天，鐵路運(yùn)輸 上?？者\(yùn)，上漲6.45萬美元。2000CEU船舶12個(gè)月TCE約為30000美元/天，也明顯高于2022年1月的15000美元。

　　Klaveness Marine日前通過出售其在Norwegian Car Carriers (NOCC)的股份，高位套現(xiàn)退出了汽車船市場。

　　汽車船租金處于歷史最高水平，汽車船市場火爆

　　據(jù)挪威當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，Klaveness Marine已將其在NOCC擁有的50%的股份出售給美國摩根銀行(J.P. Morgan)，交易價(jià)格超過10億挪威克朗(約9600萬美元)。Klaveness Marine現(xiàn)在由其創(chuàng)始人Torvald Klaveness的第二代和第三代Tom Erik Klaveness、Kristine Klaveness和Karianne Klaveness Holmen所有。首席執(zhí)行官Jon Christian Syvertsen證實(shí)了該筆交易，他指出，公司對(duì)NOCC的投資可以追溯到10多年前，現(xiàn)在退出是一個(gè)好時(shí)機(jī)。

　　NOCC是獨(dú)立汽車船船東，目前擁有3艘6500CEU汽車船，分別為2017年建造的“Liberty Passion”輪、2009年建造的“NOCC Oceanic”輪和2012年建造的“NOCC Atlantic”輪。據(jù)悉，“NOCC Oceanic”輪租賜與星(ZIM)，“NOCC Atlantic”輪租給威克滾裝船務(wù)(Eukor)，租期為5年，日租金約30000美元。

　　NOCC成立于2010年，由Eidsiva(成立于1930年)和Dyvi Shipping (成立于1955年)合并而成，這兩家公司都有豐富的滾裝和汽車運(yùn)輸經(jīng)驗(yàn)。Dyvi Shipping于1964年交付了全球第一艘專門建造的滾裝汽車運(yùn)輸船“Dyvi Anglia”輪。2014年，NOCC 100%的股份被Car Carrier Investments (CCI)收購，后者由Klaveness Marine和J.P.Morgan Global Maritime Investment Fund 持股 50/50。在被CCI收購后，NOCC于2014年4月從奧斯陸證券交易所退市，目前是一家私營公司。

　　隨著中國汽車產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)、品牌、服務(wù)的持續(xù)提升，中國汽車的國際市場競爭力不中斷進(jìn)步，中國汽車出口進(jìn)進(jìn)高速增長期。中國造車新勢力強(qiáng)勢出擊，加之特斯拉在中國建廠發(fā)揮的鯰魚效應(yīng)，中國電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)大有“彎道超車”之勢。從短期來看，由于本輪新造船訂單潮從2021年開啟，汽車船市場整體運(yùn)力緊缺題目預(yù)計(jì)最早要到2024年才能得到有效緩解。據(jù)克拉克森估計(jì)，目前汽車船訂單的交付時(shí)間表仍不足以滿足預(yù)計(jì)需求，至少到2025年。也就是說，在未來一段時(shí)間內(nèi)汽車船運(yùn)力都將處于緊缺狀態(tài)。此外，中國新能源汽車的出口市場主要為歐洲、南美市場，遠(yuǎn)間隔運(yùn)輸進(jìn)一步提振了市場對(duì)汽車船的需求。在2024—2030年，預(yù)計(jì)全球需要建造100～200艘汽車運(yùn)輸船以適應(yīng)需求的增長。然而，汽車產(chǎn)業(yè)本身就具有強(qiáng)周期屬性，而且基于汽車產(chǎn)業(yè)本土化生產(chǎn)傾向，即靠近市場建廠以節(jié)省物流本錢，將在一定程度抑制全球汽車貿(mào)易量。比如特斯拉在德國、墨西哥等地建廠，將使得特斯拉上海對(duì)歐洲的出口受到極大影響。此外，中美貿(mào)易戰(zhàn)、逆全球化等因素也將對(duì)汽車貿(mào)易產(chǎn)生不利影響?？偟膩碚f，汽車產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)周期屬性難改，空運(yùn)報(bào)價(jià) 海運(yùn)價(jià)格，這也意味著汽車船市場仍將會(huì)經(jīng)歷大幅波動(dòng)，甚至在經(jīng)歷峰值后再陷進(jìn)長時(shí)間低迷……況且，目前無論是租金、新造船價(jià)格，還是二手船價(jià)都處于歷史的高位，對(duì)于馬士基和Klaveness Marine這些歐洲老牌航運(yùn)投資者而言，也許現(xiàn)在正是高位套現(xiàn)退出的一個(gè)好時(shí)機(jī)。

　　隨著我國新能源車出口量的持續(xù)攀升，汽車船成了“香餑餑”?？死松臄?shù)據(jù)顯示，截至目前，全球汽車運(yùn)輸船隊(duì)共有758艘。全球訂單量為約為132艘，相當(dāng)于當(dāng)前船隊(duì)的24%，這高于17%的歷史均勻水平。截至目前，我國造船廠在手訂單占比達(dá)到83.7%，在全球汽車船市場占據(jù)主導(dǎo)地位。其中，廣船國際手持22艘、招商重工(江蘇)訂單18艘、金陵船廠手持15艘、中集來福士13艘、廈門船舶重工12艘、招商金陵(威海)船廠10艘、外高橋造船8艘、江南造船8艘、蕪湖造船3艘和馬尾造船2艘。事實(shí)上，在疫情初期，實(shí)在主流的運(yùn)營商都對(duì)汽車船的未來持悲觀預(yù)期，大量拆解和淘汰老舊船舶，汽車船運(yùn)力一直呈負(fù)增長。隨著中國汽車出口的增長，全球船東均已開啟新一輪新船投資，帶來大量新船訂單，推動(dòng)新船價(jià)格和二手船價(jià)格持續(xù)上升。從船舶價(jià)格來看，新船造價(jià)及二手船價(jià)格持續(xù)上漲。在運(yùn)力緊張、船臺(tái)緊缺、原材料本錢上升等因素共同影響下，7000CEU汽車船新船造價(jià)較2021年初上漲30%以上，達(dá)到9400萬美元的歷史高位。6500CEU轉(zhuǎn)售船價(jià)格達(dá)到1.15億美元，5年船齡6500CEU二手船價(jià)上漲幅度更高，達(dá)到9500萬美元，超過新造船價(jià)格。