集裝箱運(yùn)輸市場

　　回顧：5月市場繼續(xù)上漲，中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）均值838點(diǎn)，同比上漲27.8%，環(huán)比上漲4.2%。東西干線方面，歐洲、地中海、美西線指數(shù)環(huán)比分別上漲4.2%、8.9%和3.5%，但美東線環(huán)比下滑0.3%；南北航線方面，除澳新線指數(shù)環(huán)比下跌0.9%外，其余的南非、南美、東西非和波紅線指數(shù)環(huán)比分別繼續(xù)上漲13%、23.9%、15%和1.9%。1至5月CCFI均值824點(diǎn)，同比增長18%。5月，反映現(xiàn)貨市場運(yùn)價(jià)的上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）均值861點(diǎn)，同比上漲53.3%，環(huán)比上漲3.2%；1至5月SCFI均值858點(diǎn)，同比增長62%。另據(jù)Drewry估計(jì)，盡管從4月的1723美元/FEU回落，但5月亞歐線回程方向運(yùn)價(jià)仍保持在1000美元/FEU上下的較高水平。

　　5月，閑置運(yùn)力繼續(xù)下滑，據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)，截至5月15日，500TEU以上船型閑置集裝箱船為175艘、50.3萬TEU，占現(xiàn)役運(yùn)力的2.5%，為20個(gè)月來的新低。由于新聯(lián)盟的航線已基本部署完畢，加上船舶拆解量減少，預(yù)計(jì)近期閑置運(yùn)力水平將不會(huì)發(fā)生較大變化。

2015-2017年CCFI走勢對比圖

　　數(shù)據(jù)來源：上海航交所（2015、2016年春節(jié)當(dāng)周，上海航交所停發(fā)一期指數(shù)）

　　預(yù)測：截至5月1日，全球集裝箱船訂單與現(xiàn)役運(yùn)力的比例降至14.1%的歷史新低，且預(yù)計(jì)該比例將繼續(xù)下滑。隨著市場上漲，Alphaliner和Clarkson分別將今年集運(yùn)市場需求增幅預(yù)測上調(diào)至4.6%和4.5%，運(yùn)力增速預(yù)測則分別為3%和2.3%。各大機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為今年需求增長將超過運(yùn)力增長。由于各公司加大了跨太平洋航線的運(yùn)力投入，預(yù)計(jì)該航線競爭的激烈程度將超過亞歐線。

　　油輪運(yùn)輸市場

　　回顧：5月油輪市場淡季效應(yīng)初現(xiàn)，運(yùn)價(jià)震蕩下行，月中BDTI降至年度低點(diǎn)737點(diǎn)。在亞洲煉廠季節(jié)性維護(hù)和產(chǎn)油國削減供應(yīng)量的雙重利空下，夏季原油需求有所放緩。同時(shí)，全球油輪船隊(duì)規(guī)模持續(xù)增長，希臘船東抄底造船動(dòng)作不斷， VLCC新訂單頻出，市場下行壓力不斷累積，各船型運(yùn)價(jià)均有所下滑。5月底波交所原油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)BDTI收于768點(diǎn)，比月初下降1.3%。VLCC中東至日本TD3線持續(xù)回落，WS指數(shù)平均55點(diǎn)，同比下降11%，環(huán)比下降14%；TCE平均21279美元，同比下降53.5%，環(huán)比下降23.5%。1至5月TD3線WS 指數(shù)平均65點(diǎn)，同比下降2.6%；TCE平均28521美元，同比下降46.5%。

　　5月，成品油輪市場在亞洲需求帶動(dòng)下繼續(xù)回暖，但仍不及去年水平。中東至日本7.5萬和5.5萬噸級船TCE平均為6992美元和6530美元，環(huán)比分別上升6%和1.6%；美灣與歐洲間航線平均TCE為9101美元，環(huán)比下降40.2%。

　　預(yù)測：5月25日，OPEC和俄羅斯等產(chǎn)油國如期達(dá)成協(xié)議，將當(dāng)前減產(chǎn)延期9個(gè)月至2018年第一季度，盡管原油價(jià)格并未得到明顯提振，已進(jìn)入下行通道的油輪運(yùn)價(jià)卻遭受了打擊。短期看，VLCC運(yùn)價(jià)將進(jìn)一步疲軟；長期看，油輪市場將于2018年逐漸趨于均衡。根據(jù)Clarkson最新預(yù)測，2017年原油輪需求將增長2.4%，其中VLCC需求增幅為2.5%；而同期原油輪運(yùn)力將增長6.1%，其中VLCC增幅為6.2%，供需壓力依然很大。成品油輪方面，2017年運(yùn)力需求增幅估計(jì)為1.9%，供給增幅為4.4%，情況也不容樂觀。

　　干散貨運(yùn)輸市場

　　回顧：5月市場延續(xù)震蕩下行走勢，5月5日BDI跌破1000點(diǎn)關(guān)口。國內(nèi)港口鐵礦石庫存再創(chuàng)新高至1.4億噸，鐵礦石價(jià)格短期在60美元附近有企穩(wěn)跡象，好望角型船一度在澳礦的支持下有所反彈，但是巴西遠(yuǎn)程礦成交不活躍，加上用煤淡季疊加煤價(jià)下行，煤炭貨盤成交稀少，只有南美谷物出口提供少有的亮點(diǎn)，其他地區(qū)冷清，運(yùn)力積壓嚴(yán)重，巴拿馬型船和小靈便型船租金降至兩個(gè)月以來低點(diǎn)，5月31日BDI跌至878點(diǎn)，5月BDI均值973點(diǎn)，同比大幅上升99%，環(huán)比下跌20.4%。1至5月BDI均值999點(diǎn)，同比大幅上升61.7%。