fedex-國(guó)際集裝箱航運(yùn)運(yùn)輸市場(chǎng)一季度報(bào)告
?海運(yùn)新聞 ????|???? ?2020-04-10 11:40國(guó)際集裝箱航運(yùn)運(yùn)輸市場(chǎng)一季度報(bào)告
2020年04月10日 11時(shí) 上海國(guó)際航運(yùn)研究中心
1、疫情打擊下全球經(jīng)濟(jì)呈疲弱之勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)短期下行壓力大但長(zhǎng)期向好2020年，在“新冠肺炎”疫情的影響下，企業(yè)面臨著空前迅猛的需求下降、活動(dòng)萎縮和信心降溫，疫情在全球的蔓延為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)較大的不確定性。從數(shù)據(jù)指標(biāo)來(lái)看，摩根大通公布的2月全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）僅為47.4，較上月回落2.6個(gè)百分點(diǎn)，較2018年同期下降4.1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)近十年來(lái)新低。“新冠肺炎”疫情正影響這全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，主要經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)產(chǎn)出處于收縮狀態(tài)，美國(guó)3月份制造業(yè)PMI為49.2，其中新訂單指數(shù)降至50以下，生產(chǎn)和需求明顯放緩；歐元區(qū)3月份制造業(yè)PMI為44.8，創(chuàng)紀(jì)錄新低；英國(guó)和歐盟達(dá)成脫歐協(xié)議，正式完成脫歐，英國(guó)制造業(yè)PMI為48.0，為近3個(gè)月新低。世界主要機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)2020年全球經(jīng)濟(jì)或?qū)⒊霈F(xiàn)萎縮，經(jīng)合組織下調(diào)2020年全球GDP增速至2.4%。
一季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)受“新冠肺炎”疫情爆發(fā)的影響較大，居家隔離等防控措施延長(zhǎng)了復(fù)工時(shí)間，導(dǎo)致企業(yè)大規(guī)模的停工停產(chǎn)，2月中國(guó)制造業(yè)PMI跌至35.7，1-2月的進(jìn)出口額同比分別下降4.0%和17.2%。隨著“新冠肺炎”疫情在中國(guó)逐步得到控制，政府出臺(tái)穩(wěn)健的貨幣政策支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)以及啟動(dòng)“新基建”計(jì)劃以擴(kuò)大內(nèi)需，3月份制造業(yè)PMI回升到52.0。“新冠肺炎”疫情的暴發(fā)，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)發(fā)展帶來(lái)了挑戰(zhàn)，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍保持韌性，長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有改變。
圖1 全球主要地區(qū)制造業(yè)PMI
數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)商務(wù)部，上海國(guó)際研究中心整理2、集裝箱船閑置運(yùn)力比例上升，疫情全球蔓延下集運(yùn)業(yè)迎來(lái)低潮
1月，太平洋航線集裝箱海運(yùn)量同比上漲1.0%，較2019年同期下降了1.5個(gè)百分點(diǎn)；遠(yuǎn)東-歐洲航線集裝箱海運(yùn)量同比下降4.2%，較2019年同期下降了13.9個(gè)百分點(diǎn)。一季度，全球集裝箱船舶運(yùn)力為2296.1萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)3.98%。其中，新交付集裝箱船舶23艘，共計(jì)10.24萬(wàn)TEU，同比下降58.6%。集裝箱閑置運(yùn)力于3月回升，閑置運(yùn)力比例為10.6%，較2019年同期上漲了6.6個(gè)百分點(diǎn)。一季度集裝箱船新簽訂單量為15.3萬(wàn)TEU，同比下降45.6%。截止3月，全球集裝箱船手持訂單數(shù)量為243.4萬(wàn)TEU，其中15000TEU以上集裝箱船舶訂單占比為47.5%。
圖2 全球集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)供需情況
數(shù)據(jù)來(lái)源：克拉克森，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心整理雖然“新冠肺炎”疫情在中國(guó)得到基本控制，企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn)，但境外疫情的擴(kuò)散意味著其對(duì)全球貿(mào)易和航運(yùn)市場(chǎng)的影響還在擴(kuò)大。疫情的出現(xiàn)導(dǎo)致全球大量制造業(yè)企業(yè)停工，正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受限，從而導(dǎo)致集裝箱運(yùn)輸需求低迷，全球集裝箱海運(yùn)量減少，集運(yùn)業(yè)迎來(lái)低潮。
3、一季度運(yùn)價(jià)漲幅明顯，班輪公司因疫情擴(kuò)大停航力度
一季度前期受春節(jié)出貨小高峰影響，運(yùn)輸需求上漲，市場(chǎng)供求狀況持續(xù)向好，集裝箱運(yùn)價(jià)大幅上漲；后期，由于“新冠肺炎”疫情在全世界范圍內(nèi)逐步蔓延，中國(guó)工廠復(fù)工緩慢，全球生產(chǎn)供應(yīng)鏈遭受嚴(yán)重打擊，集裝箱市場(chǎng)低迷運(yùn)價(jià)走低。2020年一季度，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）均值為919.23點(diǎn)，同比上漲7.92%，環(huán)比上漲12.21%；上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）均值為931.1點(diǎn)，同比上漲8.49%，環(huán)比上漲12.87%。分航線看，東西主干航線由于歐美國(guó)家的疫情擴(kuò)散情況較為嚴(yán)重，企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)受到限制，進(jìn)出口水平保持低位，市場(chǎng)需求恢復(fù)速度緩慢，加之運(yùn)力恢復(fù)速度快于市場(chǎng)預(yù)期，導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)價(jià)下跌；南北航線節(jié)后運(yùn)輸需求不足，加上疫情的不利影響，班輪公司雖然采取停航措施控制運(yùn)力規(guī)模以及低價(jià)攬貨策略，仍難擋運(yùn)價(jià)下跌。
圖3 2016-2020年中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）
數(shù)據(jù)來(lái)源：上海航運(yùn)交易所，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心整理2020年受“新冠肺炎”疫情影響，集裝箱運(yùn)輸需求下降，班輪企業(yè)紛紛采取大規(guī)模停航舉措。2M Alliance已暫停4條亞歐航線，根據(jù)Alphaliner數(shù)據(jù)，3月初其在遠(yuǎn)東-歐洲航線和遠(yuǎn)東-北美航線的周運(yùn)力同比分別下降了9.7%和14.6%。The Alliance宣布了暫停15周-19周在亞歐航線上的15個(gè)航次，3月初其在遠(yuǎn)東-歐洲航線和遠(yuǎn)東-北美航線的周運(yùn)力同比分別下降了5.3%和16.8%。Ocean Alliance也將取消太平洋航線上的10個(gè)航次，3月初在遠(yuǎn)東-歐洲航線和遠(yuǎn)東-北美航線的周運(yùn)力同比分別下降了9.6%和11.4%。此外，因嚴(yán)格的防疫措施，港口面臨出現(xiàn)擁擠和時(shí)間延長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，班輪公司也相繼出臺(tái)了應(yīng)對(duì)措施，地中海航運(yùn)推出了延遲中轉(zhuǎn)服務(wù)計(jì)劃，提供6個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心降低客戶的倉(cāng)儲(chǔ)成本和滯期壓力，馬士基航運(yùn)推出了堆場(chǎng)暫存服務(wù)，達(dá)飛輪船和赫伯羅特等提供了額外的免箱期。
展望二季度，集運(yùn)市場(chǎng)依舊面臨“新冠肺炎”疫情的挑戰(zhàn)。隨著“新冠肺炎”疫情在全球范圍內(nèi)的擴(kuò)散，歐美國(guó)家正處在爆發(fā)期，正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受挫，海運(yùn)貿(mào)易需求低迷，全球集裝箱市場(chǎng)面臨較大壓力。運(yùn)力方面，受疫情影響，船廠復(fù)工較晚加上部分材料的全球供應(yīng)鏈可能出現(xiàn)斷裂，二季度新船交付量或?qū)⒎啪?。運(yùn)量方面，境外疫情爆發(fā)直接影響中國(guó)工廠的出貨需求，二季度前期的運(yùn)量增長(zhǎng)水平有限，后期若境外疫情控制得當(dāng)，前期積壓出貨需求可能上升。疫情加上“限硫令”的影響，班輪公司大規(guī)模推出停航措施，有效控制運(yùn)力投放，但運(yùn)輸需求的恢復(fù)尚需時(shí)日。綜合來(lái)看，二季度運(yùn)價(jià)存在下行風(fēng)險(xiǎn)。
來(lái)源：上海國(guó)際航運(yùn)研究中心 國(guó)際航運(yùn)研究所
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